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2019
05-30

各国央行狂买黄金隐藏的秘密:美国信用、权力变更、贸易战、美元兴衰....

各国央行狂买黄金隐藏的秘密:美国信用、权力变更、贸易战、美元兴衰....


    本月早些时候,世界黄金协会(WORLDGOLDCOUNIL)发布了一份季度报告,显示世界各国央行和政府正在以六年来最快的速度购买黄金。这是一个非常大的消息,它告诉了很多关于美元的未来。请记住,中央银行和外国政府有数十亿美元的外汇储备。传统上,他们是通过购买美国国债来做到这一点的。这听起来很奇怪,但对于大型机构和银行而言,美国政府债务相当于现金,他们将其用作货币。更重要的是,他们持有美元是因为这是全球标准:75年来,美元一直是世界领先的国际储备货币货币。因此,美国的债务流动性很强。


    事实上,22万亿美元的美国债务市场是世界上规模最大、流动性最强的市场。但现在,外国政府已经开始打破购买美国国债的传统。正如世界黄金理事会(WorldGoldCouncil)的报告所示,各国政府和央行购买黄金的速度比前几年多得多,而且速度更快。2019年第一季度,各国政府和央行的黄金净购买量比2018年第一季度高出近70%,为6年来的最高水平。尤其是中国储备黄金的速度比以往任何时候都快,而中国持有的美国国债在过去几年里一直在下降。当然,不仅仅是中国、俄罗斯、土耳其、卡塔尔,甚至是美国的长期盟友哥伦比亚,正在进行多样化的投资和购买更多的黄金。这背后有一些明显的原因。


    美国联邦债务最近达到22万亿美元。而且情况还没有改善-他们每年至少增加1万亿美元的债务。国会预算办公室预测,从2021年开始,年度预算赤字将不再低于1万亿美元。这严重影响了美国政府偿还外国债权人的能力。如果政府提供更多的福利(用更多的债务支付),债务将再次激增。10年期国债实际上并不是没有风险的资产。美元问题不仅限于美国政府可怜的财政状况。


    根据其自己的财务报表,甚至连美联储(FederalReserve)也濒临破产。美联储的金库经常被国会“掠夺”,为华盛顿的项目提供资金。这太荒谬了。2015年底,国会通过了一项法律,从美联储获得533亿美元,使中央银行濒临破产。


    当然,美国贸易战升级的前景也迫在眉睫。不难看出,为什么这么多外国政府和央行将投资从美元转向黄金。历史表明,货币储量一直在变化。曾有一段时间,英镑是世界上主要的货币,之前荷兰和西班牙货币占主导地位。保留地货币的历史可以追溯到拜占庭帝国的金币时代。今天,美元是世界上主要的货币。


    这种情况在短期内不太可能改变。但如果认为美元的主导地位将永远存在,那将是愚蠢的。另一方面,黄金在几乎所有人类历史上都是保存财富的工具。它最初是在3000多年前作为货币使用的。随着时间的推移,一盎司黄金仍能买到大致相同数量的商品。


    这有很多原因。黄金稀缺性强,携带方便,经得起时间考验,不会腐蚀。黄金几乎在世界任何地方都是有价值的。几乎所有其他资产现在都处于创纪录水平,如股票、债券、房地产等,但黄金价格比2011年创下的纪录价格低近50%。鉴于各国央行、政府和美国债务的情况,显然需求正在上升。因此,未来金价可能会上涨。



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